Что проверяет покупатель перед покупкой действующего бизнеса

Продажа бизнеса — это сложный и многоступенчатый процесс, особенно если речь идёт не о формальной передаче актива, а о полном переходе действующего предприятия в руки нового собственника. Перед покупкой бизнес обязательно проходит проверку, целью которой является минимизация рисков со стороны покупателя. В процессе так называемого due diligence внимание уделяется не только цифрам, но и тому, насколько устойчиво, прозрачно и управляемо функционирует предприятие. Особенно тщательно покупатели изучают сделки, оформленные как продажа действующего бизнеса, поскольку в таких случаях важно понимать, что именно входит в объект передачи — лишь имущественный комплекс или реальный бизнес с выручкой и командой.

Финансовая прозрачность: от отчётности до реального оборота

Первое, что вызывает интерес у потенциального покупателя, — это финансовая отчётность. Речь идёт не только об официальных документах, но и о фактических данных: разница между учётной прибылью и операционными потоками, реальные обороты, уровень дебиторской и кредиторской задолженности.

Проверяются:

• бухгалтерская и налоговая отчётность минимум за последние 2–3 года;
  
  
• кассовые и банковские выписки;
  
  
• движение денежных средств (операционный и инвестиционный потоки);
  
  
• наличие налоговых споров или проверок;
  
  
• незавершённые обязательства, штрафы, просрочки.
  
  

Если учёт вёлся частично «в тени» — это вызывает настороженность и, как минимум, ведёт к значительному дисконту.

Юридическая чистота бизнеса

Проверка юридической составляющей — не формальность. Она включает:

• анализ учредительных документов;
  
  
• проверку прав на активы (помещения, оборудование, лицензии);
  
  
• изучение договоров с ключевыми контрагентами;
  
  
• анализ судебной истории (в том числе арбитражных дел);
  
  
• наличие или отсутствие залогов, ограничений, третьих лиц.
  
  

Даже если бизнес небольшой, наличие скрытых обязательств может в будущем стать критическим фактором.

Ключевые бизнес-процессы и персонал

Наличие формализованных процедур и устойчивых процессов — признак зрелого бизнеса. Покупатель интересуется:

• структурой управления;
  
  
• уровнем зависимости от конкретного сотрудника или собственника;
  
  
• степенью автоматизации процессов;
  
  
• наличием KPI и внутренней отчётности;
  
  
• квалификацией и стабильностью команды.
  
  

Важно, чтобы бизнес мог функционировать после смены владельца без резкого падения качества работы. Именно поэтому кадровый состав и ротация в штате играют значительную роль в принятии решения.

Активы и обязательства

Физическое состояние и юридический статус имущества также проверяются. Покупателя интересует:

• точный перечень активов и их амортизация;
  
  
• состояние оборудования и возможность его модернизации;
  
  
• аренда или собственность помещений;
  
  
• остатки товаров, сырья, готовой продукции;
  
  
• долги и лизинговые обязательства.
  
  

Любые скрытые долги или завышенные оценки могут повлиять на результат переговоров.

Клиенты, поставщики и рынок

Бизнес не может существовать без внешней среды. Поэтому проводится оценка:

• контрактов с основными клиентами;
  
  
• стабильности спроса;
  
  
• конкурентного положения;
  
  
• сроков работы с поставщиками;
  
  
• наличия монозависимости от одного заказчика.
  
  

Покупатель хочет понимать, сможет ли бизнес продолжать работать в прежнем темпе при новых условиях, и каков его потенциал роста.

Риски и точки уязвимости

На финальном этапе составляется перечень рисков. Это может быть:

• высокая зависимость от одного канала продаж;
  
  
• слабая юридическая защита интеллектуальной собственности;
  
  
• устаревшее программное обеспечение;
  
  
• неоптимизированные налоги;
  
  
• риск потери ключевых сотрудников после сделки.
  
  

Чем меньше таких уязвимостей, тем выше доверие со стороны покупателя — а значит, выгоднее условия сделки.

Что в итоге

Проверка бизнеса перед покупкой — это неформальная процедура и не просто бюрократический этап. Это целый комплекс действий, охватывающих финансы, юридику, персонал, рынок и структуру бизнеса. Грамотно подготовленная продажа действующего бизнеса возможна только тогда, когда все слабые стороны учтены, а сильные — оформлены в понятную и прозрачную структуру. Именно эта подготовленность и определяет, будет ли сделка быстрой, выгодной и безопасной.